在沙特國(guó)家石油公司沙特阿美IPO上市撲朔迷離之際，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》援引知情人士稱(chēng)，沙特主權(quán)財(cái)富基金PIF準(zhǔn)備選擇多家國(guó)際銀行借貸110億美元，填補(bǔ)沙特阿美暫不上市留下的空白，繼續(xù)為推動(dòng)沙特王儲(chǔ)薩勒曼“愿景2030”的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型計(jì)劃融資。

報(bào)道稱(chēng)，最多16家國(guó)際銀行將參與本次銀團(tuán)貸款交易，領(lǐng)頭的銀行將在稍后公布。其中，摩根大通CEO戴蒙、摩根士丹利國(guó)際業(yè)務(wù)主管Franck Petitgas、 曾擔(dān)任特朗普政府白宮顧問(wèn)的高盛高管Dina Powell等耳熟能詳?shù)馁Y深銀行家，都在積極爭(zhēng)取參與本次銀團(tuán)貸款。

一個(gè)參與交易的銀行家稱(chēng)，本來(lái)PIF計(jì)劃借貸至少80億美元，但這一計(jì)劃被“超額認(rèn)購(gòu)”，推動(dòng)貸款總額漲至110億美元左右，較浮動(dòng)利率基準(zhǔn)的Libor上浮75個(gè)基點(diǎn)，“每個(gè)人都相當(dāng)激進(jìn)”。

分析指出，給某國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金提供銀團(tuán)貸款，是不太尋常的行業(yè)實(shí)踐。在沙特阿美的IPO進(jìn)程已被無(wú)限期擱置后，PIF可能更看重這筆貸款。不少參與本次銀團(tuán)貸款的大型銀行，都曾想在沙特阿美的IPO承銷(xiāo)中大賺一筆，這次貸款則被視為未來(lái)爭(zhēng)奪其他沙特大宗交易的關(guān)鍵一步。

華爾街見(jiàn)聞曾提到，沙特阿美正尋求從PIF手中收購(gòu)沙特國(guó)營(yíng)石化生產(chǎn)商——沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC）70%的“戰(zhàn)略性股權(quán)”，預(yù)計(jì)這筆交易將給PIF注入700億美元左右的資金，成為今年最大的股權(quán)收購(gòu)交易之一。

雖然這對(duì)沙特來(lái)說(shuō)是“左手倒右手”，卻能有效提振參與銀行的業(yè)績(jī)，不排除有銀行想憑借參與給PIF銀團(tuán)貸款，來(lái)爭(zhēng)奪沙特阿美收購(gòu)Sabic股權(quán)的顧問(wèn)地位。

本周三據(jù)路透社報(bào)道，沙特已經(jīng)叫停了沙特阿美在國(guó)內(nèi)以及國(guó)外的IPO計(jì)劃，并解散了顧問(wèn)公司。 兩位知情人士稱(chēng)，沙特已把注意力轉(zhuǎn)移到收購(gòu)Sabic的“戰(zhàn)略股權(quán)”上。

但沙特能源部長(zhǎng)、也是沙特阿美的董事長(zhǎng)法利赫隨后聲明稱(chēng)，沙特阿美的IPO計(jì)劃沒(méi)有被徹底取消，只是暫時(shí)擱置，等待未來(lái)市場(chǎng)條件合適的最佳時(shí)機(jī)。其中一個(gè)觀測(cè)點(diǎn)就是何時(shí)完成對(duì)Sabic股權(quán)的收購(gòu)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)至少需要好幾個(gè)月。

沙特主權(quán)財(cái)富基金本希望通過(guò)沙特阿美上市，獲得籌資1000億美元左右，完成將現(xiàn)有資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）從2500億美元拓展到2020年4000億的計(jì)劃。沙特想用PIF開(kāi)展“愿景2030”經(jīng)濟(jì)改革，令財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不再過(guò)度依賴(lài)于石油。

但這項(xiàng)2016年1月便提出的上市計(jì)劃一拖再拖，原本預(yù)計(jì)2017年底之前完成，成為全球最大的上市公司。由于上市后存在財(cái)務(wù)信息披露的政治考量，以及估值可能達(dá)不到沙特王儲(chǔ)薩勒曼構(gòu)想的2萬(wàn)億美元，不時(shí)傳出沙特阿美“天價(jià)IPO”進(jìn)程被停滯的消息。

華爾街見(jiàn)聞主編精選《沙特阿美暫停IPO 連帶“傷亡”幾何？》昨日提到，沙特阿美暫停IPO對(duì)石油行業(yè)的影響不可小覷，特別是未來(lái)國(guó)際石油公司的布局或?qū)⒎只?/p>

一個(gè)獨(dú)立、能夠著眼于長(zhǎng)期的沙特阿美，對(duì)短期利潤(rùn)的擔(dān)憂(yōu)要少得多，在上游資產(chǎn)方面也遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于其他國(guó)際上市油企。但阿美在下游市場(chǎng)仍處于落后地位，正努力擴(kuò)大對(duì)煉油和石化產(chǎn)品的投資。

若阿美目前或近期不上市，石油行業(yè)的關(guān)注點(diǎn)將出現(xiàn)分化：行業(yè)觀察人士將密切關(guān)注這家私營(yíng)大型石油公司如何繼續(xù)投資和擴(kuò)張，對(duì)于其他石油公司則專(zhuān)注于關(guān)注其下一輪盈利預(yù)測(cè)。