*本文作者為全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹，原文標題《2018年7月全國乘用車市場分析》*

 

 

 

 

 

 

 

6月乘用車市場分析

6月乘用車零售168.7萬臺，同比下降3.1%，環(huán)比下降6.4%，出現(xiàn)歷年少有的6月環(huán)比下降幅度較大的現(xiàn)象。今年1-6月零售同比增長4.0%，大幅好于17年的1-6月的1.0%增速，體現(xiàn)了國內(nèi)消費的頑強增長特征。

雖然近期國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟總體數(shù)據(jù)良好，但6月車市零售環(huán)比下降6.4%，這是諸多特殊因素的影響。首先是偶然因素的影響，包括端午節(jié)和世界杯的因素；今年端午節(jié)在6月的假期影響銷量，其次是世界杯的影響，世界杯的看球群體與購車群體重合度較高。

6月美系車零售同比下降28.0%，數(shù)量降幅大于總體6月零售的同比下降總量，6月德系和日系的零售較同期增長3.0%。

隨著7月降低關稅的預期，雖然車企及時調(diào)整指導價格，但由于成本因素約束，6月進口車消費暫時停滯，觀望情緒對國產(chǎn)車也有一定的傳染效應。

6月SUV市場增速-4.4%仍是偏弱，部分合資新品SUV尚未帶來銷量提升；6月轎車零售增速-0.7%稍好，這也是17年6月的轎車降庫存調(diào)整的低基數(shù)促進。

6月廠家和經(jīng)銷商努力承擔行業(yè)壓力化解風險； 6月生產(chǎn)環(huán)比5月減少4萬臺，且廠家?guī)齑孑^5月增5萬臺，渠道庫存增加7萬臺。

6月新能源車的批發(fā)7.4萬臺，同比增長87.9%，這也是新補貼政策實施后的產(chǎn)銷結(jié)構改善的特征。其中6月PHEV銷量達到2.1萬臺，占比新能源達上升到30%的較好狀態(tài)。A00級純電動的電動車占比從5月的62%下降到33%，自主品牌新能源逐步實現(xiàn)高質(zhì)量的增長。

7月乘用車市場展望

7月有22個工作日，較17年7月多一天，有利于產(chǎn)銷增量。但17年7月的基數(shù)偏高，今年增長壓力較大。

歷年來7月是半年目標沖刺后的恢復期，今年5-6月的渠道庫存增長較快，7月更多廠家可以借機多休假，讓員工更好休假，也釋放渠道的壓力。

雖然7月的進口汽車零部件關稅降至6%，但近期廠家渠道庫存并不缺貨，產(chǎn)銷拉動要等到8月后。

7月1日的關稅調(diào)整后有利于觀望群體出手購車，加之6日開始的美國產(chǎn)車輛的加稅引發(fā)的加價，且世界杯結(jié)束后的購車需求也會逐步釋放，7月市場不會特別差。

下半年車市面臨高基數(shù)挑戰(zhàn)

17年車市前低后高，上半年乘用車零售同比增長1個百分點，下半年零售同比增長3個百分點。18年的上半年車市零售增長5個百分點，好于17年上半年較多，但稍低于我們17年底的預測的上半年6.0%的預期，主要原因是6月的零售增長低于預期。作為車市增長動力的SUV的上半年的增速僅有6.3%，且6月-4.4%增速是低于乘用車平均增速，因此車市處于熱點不足的消費增長乏力期。

上半年的車市增長動力是出口和新能源車的高增長，1-6月新能源乘用車34.9萬臺，增速131.5%的增長貢獻度很大，這也是分段補貼的政策的良好效果，車市增長動能轉(zhuǎn)換到新能源體現(xiàn)了高質(zhì)量增長的特征。

下半年的增長的機會仍是很多的。根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)的上半年中西部的樓市增長太強，影響車市的中西部和二三線的增速，隨著中年農(nóng)民工的回流原住地趨勢，下半年應該有部分抑制的消費逐步釋放。

下半年的大眾和豐田的A0級SUV的新品將帶來一定車市增量，并推動SUV增長的最后一波布局增量潮。

雖然2018年全年4.0%的增速實現(xiàn)難度較大，但隨著鼓勵內(nèi)需的政策持續(xù)推進，車市仍將有機會實現(xiàn)超高基數(shù)下的較穩(wěn)增長。

16-17年雙積分交易政策效果良好

2017年雙積分表現(xiàn)良好，17年新能源積分179萬分較16年增81%，其中可交易新能源積分達到179萬分。而傳統(tǒng)油耗積分也是從1031萬分上升到2017年的1069萬分，積分運行表現(xiàn)很好。

2017年國產(chǎn)車的表現(xiàn)優(yōu)秀，國產(chǎn)車油耗積分是正積分，且增長4%。而進口車油耗積分下降18%，壓力較大。國內(nèi)主力大集團2017年油耗積分374萬分，其他汽車國有集團的2017年油耗積分224萬分，而獨立車企的2017年油耗積分454萬分，幾類主體的雙積分表現(xiàn)相對都很好。尤其是長安自主的17年油耗表現(xiàn)大幅改善，體現(xiàn)了大集團的自主自強效果突出。

2016-2017年油耗負積分的新能源交易補償政策的效果很好，各企業(yè)都努力生產(chǎn)新能源車，實現(xiàn)傳統(tǒng)車油耗的綜合平衡。

考慮到2017年的油耗改善很好，新能源積分的交易需求很小，而富裕的新能源積分不能結(jié)轉(zhuǎn)，因此油耗負積分的實際交易價格極低，達到了很好的引導效果。

新補貼標準實施將推動新能源車高質(zhì)量增長

2018年1-5月份，全球新能源乘用車銷量達到58萬臺，同比增速達到54%。其中中國銷量達到28萬臺，同比增長113%。18年1-5月是中國新能源車起步較快的時點，銷量增長突出也是政策與市場的雙驅(qū)動的效果。而5月的生產(chǎn)很強，部分上市的新品的價格更務實，未來有逐步擺脫補貼政策的獨立發(fā)展態(tài)勢。

今年2月13日，財政部官方網(wǎng)站公布了《關于調(diào)整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》（財建〔2018〕18號）。新政規(guī)定，6月11日前執(zhí)行老的補貼政策，6月12日開始執(zhí)行新的新能源車補貼政策。新政大幅提升電池能量密度標準，推動高續(xù)航乘用車增長，推動專用車規(guī)范升級，實現(xiàn)高質(zhì)量增長。2018年在新能源過渡期，新能源車產(chǎn)銷保持較強的增長態(tài)勢，而補貼新政的實施，推動動力電池產(chǎn)業(yè)的技術升級和能量密度快速提升，推動新能源車結(jié)構性的高端車型高質(zhì)量增長，將形成以中高端乘用車和高端物流電動專用車為核心增長動力的新能源車高增長的新局面。。

從6月的新能源產(chǎn)銷表現(xiàn)看，A00級純電動乘用車銷量環(huán)比5月銳減60%以上，高續(xù)航里程的A0級電動SUV車型占比明顯提升，自主新品推動插電混動車型的銷量同比大幅增長120%。

小排量增壓是突破重點

汽油機小型增壓化是目前節(jié)能發(fā)展的重要措施。相比使用自然吸氣發(fā)動機，相同功率下的渦輪增壓則可以采用更小的排量，而排量越小，油耗則越低。

目前豪華車的增壓動力占豪華車總體的占比，2018年達到98%，較12年的77%，提升了22個百分點；而自主品牌的增壓動力比例，從2012年的3%提升到2018年的42%，提升了40個百分點。合資品牌的增壓車型占合資總銷量之比，從12年的15%提升到18年的38%，提升了23個百分點，合資提升速度遠不如自主品牌更快。

目前自主品牌主要發(fā)展以SUV為主的A級車，因此動力相對大型化，1.5T動力很適合，形成動力體系與外觀廂型優(yōu)勢的組合，因此表現(xiàn)優(yōu)秀。但在發(fā)動機輸出動力80到100千瓦區(qū)間的自主品牌增壓動力缺乏。合資品牌布局1.0T-1.2T的力度較強，雖然開拓難度巨大，但已經(jīng)逐步有所見效。未來更多品牌應該加速三缸小排量動力的布局，實現(xiàn)在轎車市場的份額提升和油耗可持續(xù)發(fā)展。